羁系推动机构加大商品资产设置 商品市场“鼎足之势”格式有望形成

2020-10-11 15:28:46

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  继加速设立广州期货买卖业务所后,在羁系层的推动下,期货业又将迎来重大利好。日前,羁系层公然表示,将进一步推动海内银行、证券、保险、公募基金、养老保险基金等机构投资者,规范利用商品期货市场举行资产设置;同时,还要继续推动期货市场加大对外开放,完善财富管理市场全球化结构的人民币大宗商品计价结算体系。

  多位业内人士告诉《证券日报》记者,商品资产在我国财富管理市场中比重不高,由于市场体量小、潜在风险高,一直未可以或许在大类资产设置中占据较高比重。不外,当前推动机构投资者进一步加大商品资产设置正其时,商品市场流动性已经得到了长足提升,市场体量也有所扩容,风险对冲工具再度富厚。在对外开放整体格式下,机构投资者应当加大商品资产设置;预期未来商品市场将出现“鼎足之势”格式,即由金融机构、实体企业和散户三部门组成,其中,金融机构将占据主导职位。

  以风险管理业务为介质

  本年以来,羁系层多次亮相将从差别方面推动期货市场发展。日前,羁系层又以进一步推动机构投资者利用商品期货举行资产设置为引导,推动期货业发展;同时,羁系层还透露:“近期依法吸收了青岛港集团等主体在上海互助组织树模区新设期货公司的申请。”这是期货行业20多年来,初次接受新设公司的申请。

  东证衍生品研究院大宗商品研究主管兼能化首席分析师金晓告诉《证券日报》记者,长期以来,商品资产每每是机构投资者设置最低的资产,其缘故原由是多重的:一方面,商品市场体量较小;另一方面,商品期货是杠杆买卖业务,衍生出来的潜在风险较高。不外,现阶段,随着市场的逐步发展,尤其是券商结构期货业务之后,商品市场的流动性已经得到了长足提升,具备较大的容量满足金融机构参与需求。别的,从穿透式羁系来看,市场风险管理恰当,未来金融机构参与商品期货资产设置将是趋势,目前推进商品资产设置正其时。

  “目前,我国商品期货市场已经建立了体系完善的场内衍生品,基本笼罩了主要的国民经济领域,已上市商品期货及期权品种约80个,不仅可以满足实体企业风险管理需求,也可以满足投资者日益增长的需求和投资渠道。”南华期货相干卖力人告诉记者,海内商品市场仍有巨大发展空间。随着我国金融业对外开放,我国商品市场的发展将迎来更辽阔的远景。

  事实上,期货公司的最大上风在于贴近实体产业,通过对实体产业的服务深入商品整体产业链。同时,也积累了大量专业化人才,这些都是为服务机构投资者提供强有力的支持。

  金晓表示,目前多数期货公司都有结构风险管理业务,机构投资者可以通过风险管理子公司直接参与到商品期货买卖业务中。“服务于金融机构参与商品期货市场,归根结底照旧需要有专业研究和买卖业务团队提供相干支持。”

  投资者结构将优化

  以金融机构为主的机构投资者参与商品期货买卖业务,未来的市场格式必将产生较大改观,期货公司该如何做好准备?

  金晓认为,金融机构参与商品期货市场,投资者结构将会产生较大变化。只管商品市场的机构化水平在逐年提升,但是散户依然是不可或缺的部门。可以预期,随着金融机构逐步参与到商品市场,散户的买卖业务份额可能会逐步降落,商品市场的机构化水平将会得到进一步提升。与此同时,未来商品市场将由金融机构、实体企业和散户三部门组成,出现“鼎足之势”格式,其中,金融机构将占据主导位置,散户可能越来越被边沿化。

  也有业内人士表示,金融机构为实体产业套期保值提供富足的流动性和对手方,但同时也会在商品设置中获益颇多,商品市场的定价基础并不会由于参与者结构改变而产生显著变化,究竟商品定价基础是由基本面决定的。

  南华期货相干卖力人表示,金融机构参与大宗商品买卖业务,将会提高市场专业化水平,加速市场扩容。同时,将会优化市场投资者结构,使得市场专业化水平更高,更有利于市场平稳运行发展。

  “预期未来行业发展将会有三方面变化:一是与实体经济越发精密的联合;二是品种越发富厚,市场范围进一步扩大;三是行业良性竞争提升,新设期货公司‘破冰’。”南华期货相干卖力人认为,未来或有更多的新主体设立,传统的经纪业务基础下,风险管理、资产管理等业务能力会更多的体现焦点竞争力方面。

(文章来源:证券日报)

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